4月水泥产量不断大增，破费平板但未来多少个月可能迎来增速向下拐点。老本4月水泥产量同比削减16.1%，上涨市场环比亦大增18.5%，玻璃不断但4月城镇牢靠资产投入资金的需仍后行目的新开工以及施工名目妄想投入资金增速分说较上月降3.2以及2.5个百分点，而5月商品房销量已经开始大幅下挫，回落估量商品房新开工面积以及投入资金增速未来多少个月将逐渐回落。钻研多名目的破费平板表明水泥需要增速在未来多少个月可能迎来向下拐点。
南方旺季惠临，老本水泥大规模提价；西南提供侵略导致价钱不断上涨。上涨市场南方开始走出旺季，玻璃不断开始大规模提价。需仍其中辽宁以及黑龙江水泥价钱月环比涨幅达7-11%；新疆、回落甘肃、钻研青海均泛起上涨，破费平板其涨幅较高的新疆为5-10%，当初该地域水泥求过于供，估量未来多少个月价钱还将不断回升。西南的贵州、云南、成都以及重庆等地本月价钱跌幅为3-14%，思考到供需态势短期内难以修正，估量该地域水泥价钱仍将不断近期疲软态势。
各地煤价5月份不断回升，水泥破费老本面临回升压力。5月份秦皇岛煤价再度环比回升5-8%，较09年均价回升25%-27%咱们以为在全副油价大幅回落以及卑劣需要放缓的布景下，煤价近期难以再度大幅走高，短期将坚持盘整态势，但往年以来煤价的不断上涨已经使水泥企业平均破费老本回升5%-10%，受影响颇为大的次若是中南部水泥企业。
推选配置装备部署冀东水泥以及亚泰总体。基于产能扩展速率与地域水泥景气宇的逻辑，咱们要点推选产能扩展较快的冀东水泥以及地域供需态势较好，且近期已经开始大幅提价的西南水泥龙头亚泰总体。
浮法玻璃卑劣行业景气回落，价钱将不断走低。4月份天下平板玻璃单月产量同比削减10.1%，环比着落3.7%，由于房地产、汽车等卑劣行业景气回落，咱们估量未来多少个月平板玻璃销量增速存在回落压力，加之提供真个压力，估量未来多少个月玻璃价钱将不断走低。